BrainFit. Questions pour savoir, comprendre et réussir

Quel est l'ordre correct de classement des deux buts financiers de l'entreprise?


( ) être rentable puis être solvable
( ) être solvable puis être rentable


Donnez deux différences entre la solvabilité du focus et la rentabilité des fonds propres?

1.

2.

Définition de la solvabilité : la solvabilité est ... :

Qui doit-on payer, quand et impacts si on ne paie pas ?

	Qui on doit payer	Périodicité	Impacts si on ne paie pas
1
2
3
4
5
6

Que peut-on remarquer dans le comportement des entreprises quand elles manquent cruellement de trésorerie ? (5 réponses)

( ) elles allongent le délai de paiement
( ) elles recourent au micro-crédit
( ) elles attendent le 1er rappel, puis le 2e, puis le 3e, puis elles paient si elles en ont les moyens
( ) elles recherchent de nouvelles sources de financement propre ou/et étranger > accord des financiers? si oui, garanties?
( ) elles demandent un crédit en blanc à leurs banques
( ) elles lancent une très intense action d'information et de communication avec leurs créanciers
( ) elles cherchent à réaliser ou à diminuer leurs besoins, càd les actifs à financer
( ) si la trésorerie est vide, elles cherchent un accord avec leurs créanciers sur un plan de paiement étalé

	Acteurs	Financement
1
2
3

i = Propriétaire-investisseur. C = Créancier bancaire. F = Créancier-fournisseur de matières

Types	Garanties - exemples	i	C	F
matérielles
personnelles
immatérielles

1. le sur-endettement
2.

3.

4.


Quand le sur-endettement peut-il être dangereux pour un focus ?





Pour quelle raison le sur-endettement représente-t-il la première cause de difficultés financières des entreprises ?
.
.

(définition) La rentabilité est ... :

Qui exige de la rentabilité :

Quel ratio permet de calculer la rentabilité des fonds propres :

Quelle rentabilité un investisseur va exiger au minimum pour un projet de développement (en Suisse) - 1 réponse :

( ) aucune
( ) au moins le taux d'inflation
( ) au moins le taux d'intérêt sur un carnet d'épargne
( ) au moins un bénéfice
( ) au moins 5% (2 x le taux hors risque de 2.5%)
( ) doubler sa fortune en 5 ans

Si un focus n'est pas coté en bourse et que les actionnaires constatent qu'ils ont perdu déjà 2 millions de frs depuis 7 ans (sur un chiffre d'affaires annuel moyen de 11 millions), pourront-ils vendre leur action et si oui, dans quel ordre de prix ?




Si un focus est coté en bourse, comment se fait la détermination de la valeur d'une action (= valeur boursière) - 1 réponse :

( ) un commissaire-priseur propose le prix et les intéressés s'annoncent
( ) la valeur dépend de l'offre et de la demande sur le titre
( ) = le cours moyen du titre lors du dernier jour de clôture de la Bourse
( ) = le cours moyen du titre lors du dernier mois de clôture de la Bourse


Deux raisons pour lesquelles un investisseur va investir dans une affaire :
( ) la direction a une tête qui lui revient
( ) il a confiance dans le projet et dans les porteurs du projet
( ) c'est un projet intéressant
( ) la rentabilité réaliste du projet est au moins égale ou est supérieure à celle attendue par lui
( ) la rentabilité est supérieure au taux d'intérêt du carnet d'épargne sur lequel se trouve actuellement sa fortune

Que doit être un bon dirigeant à qui l'investisseur confie tout ou partie de sa fortune (4 réponses) :
( ) un bon gestionnaire de l'imperfection humaine
( ) être capable de stimuler ses vendeurs
( ) un bon émetteur de reporting à l'intention de l'investisseur
( ) bien préparer les séances de cadres
( ) réussir les fêtes annuelles des collaborateurs-trices
( ) un bon réducteur d'écarts
( ) un bon gestionnaire de projets

Quelles sont les trois structures juridiques les plus répandues en Suisse :

( ) Société en commandite par actions
( ) Société anonyme
( ) Raison individuelle
( ) Société en nom collectif
( ) Société à responsabilité limitée
( ) Fondation


Comment s'appellent les propriétaires :

1. d'une SA :

2. d'une raison individuelle :

3. d'une Sàrl :

4. d'une Snc :


Types d'actions. Qu'entend-on par :

a. actions nominatives :

b. actions au porteur :


Quel capital faut-il au minimum pour créer :

a. une raison individuelle :

b. une SA dont combien libéré au minimum si actions nominatives : _______________/ ______________



Qu'est le 'Registre des actions' :

Application de 5W2H

Quelles sont les questions-clé que vous allez vous poser au tout début de votre projet de création d'un nouveau focus à but lucratif ? Pour y répondre, appliquez 5W2H et posez au moins une question essentielle par W et H.


W.


W.


W.


W.


W.


H.


H.


Contacté au tout début de la création d'un tel focus, le consultant a émis les questions suivantes en direction du porteur du projet et qui veut aimerait passer du statut de salarié-e à celui d'indépendant-e:


J'ai lu avec attention ton devis pour ton focus. Voici les premiers points à régler :

financement de la création du focus : si j'ai bien compris, il faut trouver au moins 50'000 euros et tu ne les a pas. Je dois étudier comment faire et te tiens au courant. Sache de toute manière que si ton projet est faisable à tes yeux + les miens, tu auras le financement, à condition toutefois que tu puisses présenter la ou les garanties nécessaires.

macro-calendrier de transition et d'ouverture du focus : par macro-calendrier, on entend les grandes dates. Pour toi (chronologie inverse) : a. date d'ouverture du focus. b. date de fin de la mise en place. c. date de lancement du focus sur le marché. d. date finale de prise de décision de se lancer. e. début du processus de réflexion soutenue et intense. En plus, quand devrais-tu être à plein temps dans le projet, donc à quelle date tu donnerais ton congé à la patronne de ton salon? Pour mettre toutes ces dates sur papier, je pourrais te donner un tableau déjà prêt : le veux-tu ?

marché des clients : explique-moi qui seront tes clients. Pour cela, réfléchis dans cet ordre : dans le bassin des consommateurs, quels segments m'intéressent (très jeunes, jeunes, jeunes adultes, adultes, personnes âgées, ...; femmes, hommes, ...), puis pour le ou les segments choisis, quels groupes-cibles (p.e. les jeunes gens et filles de 14 à 18 ans du quartier ou de la ville, les futurs femmes mariées, ...).

budget d'exploitation : il faudra aussi monter un budget d'exploitation comprenant le chiffre d'affaires et les coûts. On le fera ensemble sur la base d'un modèle que je te passerai.

Question : donnez 3 exemples de QVM financières qui pourraient tout aussi bien s'appliquer à ce cas de création de start-up :

1.

2.

3.

Numéroter dans l'ordre logique de 1 à N :

( ) démonstration de la faisabilité du projet (vendable, constructive, faisable)
( 1 ) le projet
( ) signature des contrats avec les différents acteurs concernés
( ) recherche et montage du financement de tout le projet
( ) prévisions et budgets
( ) décision finale : Go!
( ) calcul des indicateurs de rentabilité
( ) détermination des besoins de fonds

Quelle est la séquence logique d'établissement des budgets :
( ) budget des salaires (grille des postes + salariés)
( ) budget des ventes (Q * P)
( ) budget marketing (commercialisation)
( ) budget d'exploitation (chiffres d'affaires et charges)
( ) budget d'investissements (biens de production, entretien lourd)
( ) budget des achats marchandises

Quel est l'ennemi no 1 de la start-up :


Pourquoi :





Quel est l'ennemi no 2 de la start-up :


Pourquoi :


Quelles sont les deux stratégies de lancement de la start-up sur le marché :

1.

2.


Quelles conditions impératives doivent être remplies pour pouvoir créer une nouvelle entreprise ?

1.

2.

3.

4.

5.

Q1 : Un nouveau focus est créé. Hypothèses financières : chiffre d'affaires frs 500'000.-- , débiteurs 20% des ventes. Le budget des ventes et le budget de trésorerie ont été calculés avec ces valeurs.

Six mois après l'ouverture, le patron constate que les débiteurs représentent 40% des ventes.

Question : quel terme de l'équation FRN-BFRN = TNC va être touché et pour combien?


FRN :

BFRN :


Q2 : pourquoi un BFRN négatif est-il favorable pour un focus?

.
.

Q3 : un focus doit rembourser chaque année frs 50'000.-- sur son emprunt hypothécaire.

3.1 : quelles masses monétaires du bilan (CP, VI, RCT, DCTe) sont touchées et pour combien ?



3.2 : si le focus veut conserver le même FRN, quel devrait être au minimum le montant des bénéfices non distribués mis en réserve à la fin de l'exercice comptable ?

.
.

Emprunt : quels sont les deux impacts quantitatifs résultant de la signature d'un contrat de prêt?

1.

2.


Emprunt toujours : et quel est l'impact sur la disponibilité des garanties pour d'autres demandes de financement étranger?



Investissement : à partir de quand le montant d'amortissement comptable annuel devient linéaire dans le tableau d'amortissement dégressif ?
.
.

Optimisation du résultat net

Placé devant la nécessité d'augmenter absolument son résultat net, un focus doit prendre des mesures pour optimiser son résultat net. Donnez 4 mesures plausibles que vous pourriez suggérer au dirigeant et qui pourraient toucher les produits ou/et les charges du focus ?

1.

2.

3.

4.

Q1 : Quelle différence y a-t-il entre le point mort et le point mort total?






Q2 : pour un dirigeant d'entreprise, à quoi sert-il de savoir calculer le point mort TOTAL, par exemple juste après avoir reçu les objectifs financiers de la part des administrateurs de la société ?




Q3 : quel rôle joue le marketing, ou l'équipe de marketing, quand la finance a terminé le calcul du chiffre d'affaires total nécessaire pour couvrir la totalité des besoins liés au point mort total?
.
.

Q1 : énoncez 3 arguments forts qui militent en faveur de l'introduction d'une gestion prévisionnelle à court terme dans un focus?

1.

2.

3.


Q2 : donnez trois variables déterminantes financières dans le cadre des budgets pour l'année prochaine?

1.

2.

3.



Q3 : quel instrument permet de fiabiliser les hypothèses financières nécessaires à l'établissement des budgets?



Q4 : vous avez posé comme hypothèse que vos débiteurs paieront en moyenne au bout de 8 jours l'année prochaine et vous devez établir la formule à utiliser dans Excel pour calculer les encaissements provenant des débiteurs. Quelle est cette formule pour déterminer chaque mois le montant des encaissements mensuels auprès des débiteurs?

.
.
.

Q1 : quelles marges permettent de mesurer :

a. la performance du management du focus :

b. la performance globale du focus :

c. la base de calcul du flux de trésorerie disponible :


Q2 : 'valeur d'estime' et 'prix de vente'. En quoi la différence entre ces deux connaissances peut-elle impacter toutes les marges du compte de résultats?

.
.
.

Q1 : un investisseur envisage de monter une start-up dans laquelle il sera propriétaire des murs.
Donnez des exemples de besoins de fonds qu'il devra financer :

3 dans les valeurs immobilisées :

1.

2.

3.


2 dans les frais à engager entre l'émission de l'idée et l'ouverture du focus :

1.

2.


1 dans la trésorerie :


Q2 : devant financer un total de frs 500'000.-- frs, quels sont les types de financement que l'investisseur pourrait envisager :

1.

2.

3.

Q3 : pour quelle raison la rentabilité des fonds propres (RFP), le rendement des capitaux investis (ROIC/ROCE) et la valeur ajoutée économique (EVA) ne peuvent être utilisés comme indicateurs de rentabilité pour un projet de développement :

Réponse :
.